백테스트

백테스트 결과가 운인지 전략 때문인지 정량적으로 가르는 Walk-forward 분석의 구조, IS-OOS 성과 차이와 파라미터 안정성 측정, 모멘텀 lookback 튜닝 케이스, 그리고 분석의 한계.

Look-ahead Bias와 Survivorship Bias 두 함정의 구체 케이스 — 모멘텀 전 구간 정규화, 재무 공시 지연, 종가 체결, S&P 500 시점 구성, 무료 API의 한계 — 그리고 회피 체크리스트.

전략의 성과를 측정하는 CAGR, MDD, Sharpe Ratio 등의 공식과 해석, 그리고 백테스트 결과를 의심해야 하는 다섯 가지 함정을 정리한다.